Panal approaches to testing the persistence in Turkieh real exchange rates

Abstract

oz TÜRKİYE'NİN REEL KURLARINDAKİ SÜREKLİLİĞİN SINANMASI İÇİN PANEL VERİ YAKLAŞIMI Özdemir, Nilüfer Yüksek Lisans, Ekonomi Bölümü Tez Yöneticisi: Prof. Dr. Haluk Erlat Nisan 2002, 57 sayfa Birçok döviz kuru modelinin temel varsayımı olan Satınalma Gücü Paritesi (SAGP), döviz kurlarındaki hareketi iç ve dış fiyatlardaki hareketler ile ilişkilendirmektedir. SAGP'nin geçerliliği temel olarak iki yöntem kullanılarak test edilebilir. Bunlardan birisi reel kurlara, diğeri ise reel kurların oluşturan değişkenlerin lineer birleşimine durağanlık testleri, yani birlikte bütünleşme tekniğinin uygulanmasıdır. Bu tezde Türkiye'nin döviz kurları için SAGP'nin geçerliliği test edilecektir. Bu amaçla panel verileri kullanılarak durağanlık testleri kullanılacaktır. Anahtar Kelimeler: SAGP, Panel Durağanlık Testleri IV

ABSTRACT PANEL APPROACHES TO TESTING THE PERSISTENCE IN TURKISH REAL EXCHANGE RATES Özdemir, Nilüfer M.S., Department of Economics Supervisor: Prof. Dr. Haluk Erlat April 2002, 57 pages The PPP hypothesis, which is the basic assumption of many exchange rate determination models, relates the movements in the exchange rates with the price movements in the home and foreign countries. Two methods may be implemented in order to detect the validity of the PPP hypothesis. One of them is to perform unit root tests to the real exchange rates itself. The other method is to implement the unit root tests to the linear combination of the components of the real exchange rates, which means the cointegration techniques. This thesis analyzes the validity of the Purchasing Power Parity (PPP) for the Turkish bilateral real exchange rates. For this purpose, we use panel unit root tests along with the Augmented Dickey Fuller (ADF) test. Keywords: PPP, Panel Unit Root Test iii