Some extensions to CreditRisk+: FFT, FFT-panjer and Poisson-INAR process

Abstract

Bir kredi riski ölçüm yöntemi olan CreditRisk+'ın finans endüstrisinde kullanılmaktaolan ¸ceşitli versiyonları bulunmaktadır. Bu çalışmada, daha hızlı veistikrarlı sonuçlar elde edebilmek için, kredi portföyü kayıp dağılımı ?fast fouriertransform? (FFT) tekniği ile elde edilmiştir. Bununla beraber, gözlemlenebilenfinansal market verileri de modele dahil edilerek, temerrüt riskinin hesabındaPoisson INAR prosesinden faydalanılmış ve söz konusu modelin parametrelerihesaplanabilmiştir. Bu model bize kredi riskinin ölçülmesi ve muhtemel risklerinöngörülmesinde ¨önemli kolaylıklar sağlamış, portföy kayıp dağılımının karakteristiğini belirlemede bankalar hakkında spesifik ve güncel bilgiye gerek kalmamaktadır.

The various versions of CreditRisk+ have widely been used in the financial industry.We compute the loss distribution under CreditRisk+ model by fast fouriertransform technique in order to have faster and more stable results. Moreover,we link the parameters of the model to the exogenously observed variables whichcould be obtained from the financial markets by the use of Poisson INAR process.It is shown that the estimation of the parameters become available under this setup.This enables us to build a system that allows users to monitor and predictthe banks loss characteristics without having specific and current information onbanks.