Küresel finans krizinin Türkiye`deki şirketlerin finansal yapılarına etkisi: Bist 30 endeksindeki şirketlerin finansal rasyolarının karşılaştırmalı analizi (2004-2012)

Abstract

Temel amacı 2007-2008 yılları arasında ABD'de başlayarak tüm dünyayayayılan küresel finans krizinin, Türkiye'deki şirketlerin finansal yapılarına vefinansal tablolarına etkisini tespit etmek olan bu araştırma nitel araştırma yöntemlerikullanılarak hazırlanmıştır.Bu çerçevede tezin ilk bölümünde kriz ve ekonomik kriz tanımlamaları,ekonomik kriz özellikleri, krizlerin sınıflandırılmaları ve krizlerin nedenleriaçıklanarak, dünyada ve Türkiye'de 1997 – 2011 dönemleri arasında gerçekleşenekonomik krizler hakkında bilgi verilmiştir. Tezin ikinci bölümünde 2008 küreselfinans krizinin temel nedenleri, G8 ülkelerine etkileri, Türkiye ekonomisine genel vesektörel etkileri anlatılmıştır.Tezin son üçüncü ve son bölümünde Borsa İstanbul 30 endeksinde yer alanmali kuruluşlar/holdingler ve yatırım şirketlerinin 2005, 2006, 2007, 2008, 2009,2010 ve 2011 yıllarına ilişkin; hazır değerler, dönen varlıklar, duran varlıklar, ticariborçlar, stoklar, kısa vadeli borçlar, uzun vadeli borçlar, sermaye ve net kar-zarardönemler itibariyle karşılaştırmalı olarak incelenerek krizden etkilenme dereceleriaraştırılmıştır.Araştırma sonucunda ilgili şirketlerin tümünün küresel krizden etkilendiğiancak etkilenme derecelerinin farklı olduğunun ve likidite unsurlarının sorunluolarak var olduğu görülmüştür.Araştırmada şirketlerin gelişmekte olan ülke ekonomisi içinde yer aldığı gözönünde bulundurularak, oranların üst ve alt limitleri esneklik göstermiştir. Şirketlerinkriz dönemlerinde verimliliği artırıcı ekstra çalışmalar yaptığı net çalışma sermayesidevir hızı oranlarının incelemesi ile anlaşılmıştır.Araştırma sonucunda 2007-2008 yılları arasında ABD'de başlayarak tümdünyaya yayılan küresel finansa krizinin, Türkiye'de BİST 30 endeksinde faaliyetgösteren işletmelerin finansal tabloları üzerinde özellikle 2009 yılı boyunca negatifyönde etkisinin olduğu anlaşılmıştır. Bu anlamda işletmelerin yaşanan finansal krizinetkisiyle likidite sorunları yaşadıkları, kar marjlarının azalırken, üretimlerininyavaşlamaya başladığı tespit edilmiştir.

Qualitative research methods were used while writing this this survey. Surveydetermines results of financial crisis, which is started at 2007-2008 in USA, onfinancial structure and financial ratios of companies in Turkey.At the first chapter of Thesis, crisis and economical crisis definitions,characteristics of economical crisis, classifications of crisis and results of crisis areexplained; and informed about economical crisis in Turkey and all around the Worldbetween 1997 and 2011. At the second chapter of thesis, basic reasons of 2008Global Economical Crisis, effects on G8 countries, and general and sectoral effectson Turkey Ecomomy.At the last and third chapter of thesis, effects of crisis on instituations/holdings,which are on the İstanbul Stock Exchange 30 Index, are searched. Used datas arebelong to year 2004, 2005, 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012 and aboutworking capital ratio, liquid ratio, currency ratio, ratio of total liabilities to activetotal, ratio of equity to total liabilities, net working capital, turnover rate, inventoryturnover, operating profits and net profits.As a result of research, all companies are effected by crisis. But effects aredifferent and liquidity elements are problematic.Limits of minimum and maximum rates are selected flexible according todeveloping economies of companies. According to research results on net workingcapital, companies tried to enhance working efficiency.At the end of the researh, 2007-2008 Global Crisis is effected financial ratiosof companies,which are operating in the BIST 30 in Turkey, negatively during 2009.As a result of that, companies had liquidty problems and profits decreased,production is slowed.