Portfolio selection methods: An application to İstanbul Securities Exchange Market

Abstract

ABSTRACT PORTFOLIO SELECTION METHODS: AN APPLICATION TO ISTANBUL SECURITIES EXCHANGE MARKET Mert Çetin Master of Business Administration in Management Supervisor: Dr. Ayşe Yüce August 1996 In this study, Modem Portfolio Theory tools are used for constructing efficient portfolios. The Markowitz mean-variance model is presented and calculated for the construction of efficient portfolios from the Istanbul Securities Exchange Market stocks for the 1993-1994 period. The portfolios constructed are compared on the risk and return scales. Keywords: Portfolio, Efficient Frontier, Diversification, Return, Risk, Capital Markets

ÖZET Portföy Seçim Yöntemleri: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası İçin Bir Uygulama Mert Çetin İşletme Yönetimi Yüksek Lisans Tez Yöneticisi: Dr. Ayşe Yüce Ağustos 1996 Bu çalışmada Modem Portföy Teorisi Araçlan, Etkinlik Sının oluşturulması için kullanılmıştır. Markowitz ortalama varyans modeli açıklanmış ve 1993- 1994 donemi için, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası hisse senetleri için hesaplanmıştır. Elde edilen etkin portföyler risk ve getiri boyutlannda karşılaştınlmştır. Anahtar Kelimeler: Portföy, Etkinlik Sının, Çeşitlendirme, Getiri, Risk, Semaye Piyasalan.