A Dynamic model of inflation in Turkey: A cointegration analysis

Abstract

öz TÜRKİYE EKONOMİSİNDE ENFLASYON İÇİN DİNAMİK BİR MODEL: KOINTEGRASYON ANALİZİ UYGULAMASI İZMİRLİ, Gonca Babacan Yüksek Lisans Tezi Tez Yöneticisi: Doç.Dr. Aysıt TANSEL Temmuz, 1994, 88 sayfa Bu te/de kointegrasyon analizi tekniği kullanılarak Türkiye ekonomisi için bir model denenmiştir. Türkiye ekonomisi için enflasyonun sadece parasal bir olgu olmayıp, beklentisel bir içerik de tanıdığı gösterilmiştir. Türkiye ekonomisi için 198ü yılı ilk döneminden 1992 yılı son dönemine kadar olan üç aylık veri serileri kullanılarak çeşitli ekonomik değişkenler arasında gelecekte olabilecek gelişmeleri öngörebilecek kararlı uzun dönem ilişkileri elde edilmiştir. Veri setlerinin yıllık ve dönemsel kök birim testleri yapılmıştır. Krediler, uluslararsı rezervler ve toplam talep arasında enflasyonist baskı yaratan bir ilişki gözlenmiştir. Anahtar Kelimeler: Kök Birim Testleri, Dönemsel Kök Birim Testleri, Kointegrasyon analizi, enflasyon, döviz kuru müdahalesi. Bilim Dalı Sayısal Kodu: 219.01.02 IV

ABSTRACT A DYNAMIC MODEL OF INFLATION IN TURKEY: A COINTEGRATION ANALYSIS İZMİRLİ, Gonca Babacan M.S. in Economics Supervisor: Assoc. Prof.Dr. Aysıt TANSEL July, 1994, 88 pages In this study, we tried to estimate a proper model for Turkish economy by employing cointegration analysis. It is shown that for the Turkish economy, inflation is not only a monetary- phenomenon but also has an expectational character. By employing quarterly data for the Turkish economy from the first quarter of 1980 until The last quarter of 1 992, we obtain a set of stable long run relationships between various economic variables that have a predictive power for future movements regarding some major macroeconomic movements in Turkey. Annual and seasonal unit root properties of the series are investigated. We observed a close relation between increases in credits, international reserves and aggregate demand that forms a loop which creates inflation. Keywords: Unit Root Testing, Seasonal Unit Root Testing, Cointegration, Inflation, Exchange rate intervention. Science Code: 219.01.02 111