Audit committee and committee subdivisions` characteristics versus operational risk oversight in Turkish banking sector

Abstract

Kurumsal yönetim eksikliği, 2000'li yıllar boyunca yaşanan finansal skandalların ve krizlerinen önemli nedenlerinden biri olarak gösterildi ve kurumsal yönetim mekanizmalarınıngeliştirilmesi için aradan geçen yıllarda sayısız tez ve öneri ortaya atıldı. Ancak bumekanizmaların gerçekten etkin olup olmadığı, amaca matuf olup olmadığı veri eksikliğindenve kavramların soyutluğundan dolayı tam olarak ölçülememiştir. Bu tezde, uluslar arasıdüzenlemelere paralel olarak 2001 krizinden sonra Türk bankacılık sektörünün yenidenyapılanması neticesinde sektörde önemi ciddi düzeyde artan yönetim mekanizmalarınınönemli niteliklerinin operasyon riski üzerindeki etkisi özgün bir veri ve dinamik panel datasıyöntemi kullanmak suretiyle analiz edilmiştir. İç denetim, iç kontrol ve risk yönetim içinpersonel sayısı, mesleki yeterlik, raporlama düzeyi ve finansal kaynaklarının operasyonelkayıpları açıklama düzeyi irdelenirken, denetim komitesi üyelerinin cinsiyeti, yerel ekonomik ortamı anlayabilme yeteneğinden bahisle milliyeti ve denetim kökenli olup olmamasının etkisi analiz edilmiştir. Sonuçlar göstermiştir ki, risk yönetimi departmanı özelliklerinin operasyonel zarar üzerinde etkisi neredeyse yokken, bazı iç denetim ve iç kontrol birimi karakteristik özelliklerinin operasyonel riski azaltabildiği görülmüştür. Diğer yandan denetim komitesinde bir bayan üye olması, denetim tecrübesine haiz üye olması ve yabancı uyruklu üye olmaması operasyonel riski azaltmada olumlu bir etken olduğu sonucuna ulaşılmıştır.

The main reason for financial scandals and crises experienced during the 2000s has alwaysbeen addressed as lack of corporate governance; and accordingly, countless theories andsuggestions have been asserted in order to develop appropriate corporate governance mechanisms. Nevertheless, because of missing data and abstractness of concepts, it has notbeen possible to measure completely whether these mechanisms were really effective, orwhether they served their designated purpose. The present thesis analyzes, by means of thedynamic-panel data method based on unique data, the effect of important characteristics ofinternal audit, internal control, risk management, and audit committee mechanisms onoperational risk, whose significance has substantially increased after the re-structuringdeveloped in the Turkish Banking industry parallel to the international regulations that arose after the 2001 financial crisis. Also analyzed in terms of their comprehension capability regarding local economic environments are staff size, competence, reporting level, and explanation level of financial resource, as well as gender, auditing background of audit committee, and nationality. According to the study results, it was revealed that while there is almost no effect of the characteristics of the risk management department on operational loss, some characteristics of internal audits and internal control can mitigate operational risk. On the other hand, it was concluded that having female members and experienced members on an audit committee, and leaving off foreign-originated members, have significant positive impact on minimizing operational risk.