The impact of Central Bank instruments on return of asset ratio for banks in Turkey

Abstract

Merkez Bankalarının ülke ekonomilerinde önemli bir rolü vardır. Fiyat istikrarını sağlamak için, ülkenin ekonomik politikasına göre ekonomik göstergeleri etkileyebilecekleri veya değiştirebilecekleri enstrümanları mevcuttur. Türkiye'de bu enstrümanlar zorunlu karşılık oranları, gecelik faiz oranları, 1 haftalık repo faiz oranları ve geç likidite penceresi faiz oranlarıdır. Merkez Bankası bu enstrümanları değiştirmek suretiyle ülke ekonomisini etkiler. Türkiye'de bulunan bankalar da bu faiz oranlarına göre hareket etmek durumundadırlar. Karlılık, bankalar için en önemli noktalardan bir tanesidir. Bunu ölçmek için birden fazla ölçüt vardır, bu çalışmada Aktif Getiri Oranı karlılık göstergesi olarak kullanılmıştır. Bu çalışmanın amacı Merkez Bankası'nın enstrümanları ile bankaların karlılığı arasında olumlu ya da olumsuz bir ilişki olup olmadığını belirlemektir.Bunu belirleyebilmek için, bir lineer regresyon modeli tasarlanmıştır. Modele göre yabancı para birimleri için kullanılan zorunlu karşılık oranları ile bankaların karlılığı arasında olumsuz bir ilişki vardır. Ve ayrıca bir sonraki çeyreğin gecelik borç verme oranı ile bankaların karlılığı arasında da olumsuz bir ilişki vardır.Anahtar Kelimeler: Karlılık, Merkez Bankaları, Para Politikaları Enstrümanları, Lineer Regresyon

Central banks has an important role in the economies of the countries. They have some instruments to effect or change the economic indicators according to the economic policy of the country in terms of price stability. In Turkey, these instruments are reserve requirement ratios, overnight interest rates, one week repo interest rates and late liquidity window interest rates. By changing all of these instruments, the central bank has been affecting the economy. Banks in Turkey have to behave according to these interest rates. The profitability is one of the most essential things for the banks. There are some ratios to measure it, in this study Return on Asset ratio has been used as a profitability indicator. The purpose of this paper is to identify if there is a positive or negative relation between the instruments of the Central Bank of the Republic of Turkey and the banks' profitability. In order to identify this, a linear regression model has been designed. According to the model, there is a negative relation between reserve requirement ratio for foreign currencies and the banks' profitability. And there is also a negative relation between overnight lending ratio lead 1 (the value from the upcoming quarter) and the banks' profitability.Key Words: Profitability, Central Banks, Monetary Policy Instruments, Linear Regression