Para politikasında öngörülmedik değişikliklerin hisse senedi fiyatlarına etkisi: Teori ve Türkiye üzerine bir uygulama
- Global styles
- Apa
- Bibtex
- Chicago Fullnote
- Help
Abstract
Bu çalışmada öngörülmedik para politikası değişiklikleri ve hisse senetleri getirileri arasındaki nedensellik ilişkisi Türkiye için Ocak 2005 - Nisan 2011 dönemini kapsayacak şekilde incelenmiştir. Uygulanan analiz sonucunda aradaki ilişkinin doğrusal olmadığı sonucuna varılmış, nedensellik ilişkisinin ölçümü STAR tipi doğrusal olmayan Granger analiziyle gerçekleştirilmiştir. Elde edilen sonuçlara göre, öngörülmedik para politikası değişikliklerinden hisse senedi getirilerine doğru negatif bir ilişki bulunmaktadır. This study examines the causality relationship between the unanticipated monetary policy changes and the stock returns in Turkey for the period January 2005 ? April 2011. As the relationship is found to be nonlinear for the selected period, a STAR type nonlinear Granger causality test is implied for the analysis. The basic conclusion of this study is that there is a negative causal relationship from unanticipated monetary policy changes to stock returns.
Collections