Reassessment of the PPP by error correction mechanism for the Turkish case

Abstract

ÖZET SAPI HATA DÜZELTME MEKANİZMASI İLE TÜRKİYE DURUMU AÇAN YENİDEN DE?ERLENDİRME Süheyla ÖZYILDIRIM Yüksek Lisans Tezi, İktisat Bölümü Tez Yöneticisi : Prof. Dr. Sübidey Togan Kasım 1990, 42 Sayfa Bu çalışmada son derece popüler döviz kuru belirleme politikası, SAP uzun vade dengesi için test edilmiştir. Uzun vade dengesini test etmek için, otoregresif dağıtıcı gecikmeli model kuruldu ve bu model eşbütünleşme testi ve hata düzeltme çerçevesinde tahmin edildi. Şimdiki çalışma SAP'I, Ocak 1980'den Aralık 1989'a kadarki zaman aralığında TL/USD ve TL/DM durumları için ayrı ayrı test eder. Çalışmanın sonuçları Türkiye'de SAP'ın uzun vadede bile tutmuyacağı hakkında fikir verir. Anahtar Sözcükler : Satın alma paritesi, uzun vade dengesi, otoregresif / dağıtıcı gecikmeli model, eşbütünleşme testi, hata düzeltme mekanizması. iv

ABSTRACT REASSESSMENT OF PPP BY ERROR CORRECTION MECHANISM FOR THE TURKISH CASE SüheylaÖZYILDIRIM MA in Economics Supervisor : Prof. Dr. Sübidey Togan November 1990, 42 Pages In this study, most popular exchange determination policy, PPP has been tested for the long-run equilibrium. For the test of long-run equilibrium, autoregressive distributed lag model is constructed and the model is estimated using cointegration test and error correction frameworks. The present study tests PPP within the time periods January 1980 to December 1989 for the TL/USD and the TL/DM cases separately. The findings of the study suggest that in Turkey, PPP will not hold even in the long-run. Key words : Purchasing power parity, long-run equilibrium, autoregressive distributed lag model, cointegartion test, error-correction mechanism. m