Forecasting the Turkish manufacturing sector price index: Several VAR Models vs single equation modelling

Abstract

ÖZ TURK ÖZEL İMALAT SANAYİ FİYAT ENDEKSİ TAHMİNİ: ÇEŞİTLİ VEKTÖR OTOREGRESİF MODELLERİNE KARŞI TEK DENKLEM MODELLEMESİ A. Hakan KARA Yüksek Lisans Tezi Tez Yöneticisi : Yrd. Doç.Dr. Kıvılcım Metin Eylül 1996 Bu çalışmanın amacı 1982(1)- 1996(5) dönemindeki Türk özel imalat sanayi fiyat endeksinin(WPIman), kamu toptan eşya fiyat endeksi (WPIP), TL/Dolar Döviz kuru (E), M2Y ve özel imalat sanayi endeksi (Qman) değişkenleri kullanılarak tahmin edilmesidir. Değişkenlerin zaman serisi özellikleri test edilerek koentegrasyon ilişkileri tespit edilmektedir. Birçok farklı vektör otoregresif modeller sunulmakta ve son olarak uzun dönem ilişkilerinden faydalanarak elde edilen tek denklem modellemesi yapılmaktadır. Tahmin parametrelerinin değişmezliği temel tasarım kriteri olarak kullanılırken 1994 krizine ayrı bir önem verilmektedir. Anahtar Kelimeler : Birim kök, entegrasyon derecesi,mevsimsel birim kök, koentegrasyon, vektör otoregresyon, denge düzeltme. iv

ABSTRACT FORECASTING THE TURKISH PRIVATE MANUFACTURING SECTOR PRICE INDEX : SEVERAL VAR MODELS VS SINGLE EQUATION MODELING A. Hakan KARA M. A. In Economics Supervisor : Asist. Prof. Dr. Kıvılcım Metin September 1996 The purpose of this study is to forecast private manufacturing sector price index (WPIraan) in the period 1982(1)- 1996(5) using the public sector wholesale price index (WPIP), TL/Dollar Exchange Rate (E), M2Y and the private manufacturing sector production index (Qman) as the explanatory variables. Time series properties of these variables are tested and cointegration relationships are determined. Several VAR models are introduced and at the end a single equation analysis is conducted which utilized the long-run properties of data. Forecast parameter constancy is used as the main design criterion where the special interest is on 1994 crisis. Key Words : Unit root, Order of Integration, Seasonal Unit Root, Cointegration, Vector Autoregression, Equilibrium Correction. Ill