The effect of real exchange rate on unemployment in Turkey

Abstract

Bu çalışma Türkiye'de döviz kurunun 1988 ? 2006 yılları arasındatoplam ve kentsel işsizliği ne yönde etkilediğini incelemiştir. Çalışmada Frenkel(2004) tarafından geliştirilen üç etki kanalı olan makro iktisadi kanal, kalkınma kanalıve emek yoğunluğu kanalı göz önünde bulundurulmuştur. Frenkel (2004)'te sunulanmodelin etki kanallarını açıklamadaki kısıtlılığından dolayı, alternatif bir mıodelönerilmiştir. Her iki model için de çalışmanın bulguları reel döviz kurunun işsizliğipozitif yönde etkilediği sonuçunu çıkarmıştır. Alternatif modelin ek olarak katkısıbahsi geçen üç etki kanalının sonuçlarını ayrı ayrı ölçmeyi başarmış olmasıdır.

This thesis is intended to analyze the influence of real exchange rate ontotal and urban unemployment in Turkish economy over 1988 ? 2006 periods by usingthe original work of Frenkel (2004) for Turkey. In addition to this analysis, an alternativemodel is suggested to overcome some limitations of Frenkel (2004). In this thesis, threechannels of influence, namely macroeconomic channel, development channel and laborintensity channel, are taken into account in the search of unemployment?s response tochanges in real exchange rate. The results for both analysis show that real exchange rateinfluences unemployment positively through labor intensity channel for both total andurban unemployment in Turkey. Moreover, suggested alternative model achieves toivquantify the seperate effects of the influence channels which was not achieved in Frenkel(2004) due to the limitations of the model.