Limit sets of best-reply processes

Abstract

En-iyi-tepki s¨ure¸clerinin uzun vadedeki davranı¸slarını inceliyorum. Bu¸calı¸smada atalet olmadan Nash Dengelerinin limit k¨umesi olu¸sturamayaca?gınıbuldum. Ayrıca, ataletli s¨ure¸cler i¸cin bile Nash Dengeleri istikrarlı de?giller.?Indirgenemez CURB k¨umeleri en-iyi-tepki s¨ure¸cleri belirsiz oldu?gunda yada Nash Dengeleri saf stratejilerde evrimsel istikrar ko¸sulunu sa?gladı?gındalimit k¨umeleri i¸cin makul adaylar oluyorlar.Bu durumlarda limit k¨umelerindemutlaka bir Nash Dengesi bulunuyor. Di?ger durumlarda ise, Nash Dengesibelli bir saf strateji tutarlılı?gı ko¸sulunu sa?glamadı?gında limit k¨umeleri hi¸cbirNash Dengesine yakın olmayabiliyorlar.

I analyze limiting behavior of best-reply processes. I find that without inertiaNash Equilibria are not limit sets. Moreover, even for processes with inertia,Nash Equilibria are not stable.I argue that minimal CURB sets are reasonable candidates for limit sets ifbest-reply processes are indeterminate or Nash Equilibria satisfy evolutionarystability (Oechssler 1997). In such cases, limit sets necessarily contain a NashEquilibrium. Otherwise limit sets may not be close to any Nash Equilibriaunless they satisfy some support consistency condition.