İ.M.K.B. hisse senedi piyasasında rassal yürüyüş modelinin sınanması

Abstract

ÖZET Bu çalışmada, İstanbul menkul Kıymetler Borsası endeks değerlerine ve borsada farklı sektörlerde faaliyet gösteren firmalara ait hisse senetlerinin fiyat serilerine birim kök testi uygulanarak, rassal yürüyüş modeli sulanmıştır. Test sonuçlan, borsada tarihsel fiyat serilerini kullanarak geleceğe ilişkin tahminlerde bulunmanın yanıltıcı olabileceğini göstermektedir. Finans yazınında bu durum zayıf formda piyasa etkinliği şeklinde adlandırılmaktadır. II

ABSTRACT This study uses univariate approaches of unit root tests to investigate the bahevior of stock prices in Istanbul stock exchange (ÎMKB), The evidence shows that each series of stock prices In tMKB has a unit root and follow a random walk process. This findings suggest that stock prices in ÎMKB are weak-form efficient in the long run. ffl