Risk yönetiminde riske maruz değer (Value at risk: VAR) modeli ve Türk finans kesiminde bir uygulama

Abstract

ÖZET RİSK YÖNETİMİNDE RİSKE MARUZ DEĞER ( VALUE AT RİSK: VaR ) MODELİ VE TÜRK FİNANS KESİMİNDE BİR UYGULAMA Bora SERTLER Yüksek Lisans Tezi, İşletme Anabilir?) Dalı Danışman : Prof. Dr. Hatice DOĞUKANLI Ekim 2003, 143 Sayfa Türkiye' de son yıllarda artan finansal krizler bankacılık sektörünün karşılaştığı riskleri yeniden gündeme getirmiştir. Bu çalışmada bankacılıkta risk yönetimi konusunu sistematik bir biçimde ele almak ve bu nedenle geliştirilen riske maruz değer ( Value at Risk: VaR ) yaklaşımının ne olduğunu ortaya koymak amacıyla hazırlanmıştır. Risklerin yönetilebilmesi için geliştirilen modellerden biri olan riske maruz değer ( value at risk: VaR ) modeli çalışmanın ana konusunu oluşturmaktadır. Üç bölümden oluşan bu çalışmada birinci bölümde risk faktörlerinin neler olduğu ve bu faktörlerin nasıl yönetilmesi gerektiği anlatılmaya çalışılmıştır, ikinci bölümde ise riske maruz değer ( value at risk : VaR ) modeli ele alınmıştır. Üçüncü ve son bölümde ise VaR modeli ile ilgili Türk Finans kesiminde bir uygulamaya yer verilmiş olup, elde edilen bulgular yorumlanmaya çalışılmıştır. Ayrıca yine son bölümde Türkiye'de VaR' a ilişkin yasal düzenlemelere yer verilmiştir. Anahtar Kelimeler: Risk yönetimi, riske maruz değer, bankacılık riskleri, risk yönetim modelleri, hisse senedi volatilitesi

ABSTRACT VALUE AT RISK MODEL IN RISK MANAGEMENT AND APPLICATION OF VALUE AT RISK MODEL IN TURKISH FINANCE SECTOR Bora SERTLER Master Thesis, Department of Business Administration Adviser : Prof. Dr. Hatice DO?UKANLI October 2003, 143 Pages In last years, financial crises increased in Turkey, that event appeared risk factors on Banking System. This study has been prepared to understand risk management system and to answer what is value at risk model. Value at risk model is main topic in this study. This study have three part. In the first part have been included description of risk factor and how to manage risk factor. The second part have been covered value at risk model. At the end of this study as the third part have been included empirical study about value at risk. Also, this part have been included legal regulation about value at risk model in Turkish Banking System. Key Words: Risk management, Value At Risk, banking risk factors, risk management models, volatility of equity share