Development and determinants of foreign direct investment in Turkey: A comparative analysis with the EU countries

Abstract

ÖZETTÜRK YE'DE DOĞRUDAN YABANCI YATIRIMIN GEL Ş M VE ETKENLER :AVRUPA B RL Ğ ÜLKELER YLE KARŞILAŞTIRMALI ANAL ZMURAT KARAEGEAvrupa Çalışmaları Yüksek Lisans,Sanatta Yeterlilik Tezi, 2006Tez Danışmanı: Doç. Dr. Bahri YılmazAnahtar Kelimeler: Doğrudan Yabancı Yatırım (DYY), AB Entegrasyonu, DYSEtkenleri, AB adaylarıBu tez Türkiye'de doğrudan yabancı yatırımın etkenlerini ve gelişmesiniaraştırmaktadır. Bu nedenle öncelikle Türkiye'deki yetersiz doğrudan yabancısermayenin nedenleri üzerinde ikinci olarak da bu faktörlerin AB üye ve adaylarındayabancı sermaye etkenleriyle karşılaştırılması üzerinde durulmuştur. Karşılaştırmalıvaka araştırması bulgularına dayanarak yapılan analiz, Türkiye'de siyasi ve ekonomikistikrarsızlığın, yasal mevzuatın, idari prosedürlerin ve yolsuzluğun yabancı yatırımcılariçin uygun bir yatırım ortamı yaratmaya yönelik önemli engeller olduğunu göstermiştir.Ayrıca, mali tablolardaki şeffaflık sorunu ve uluslararası muhasebe yönetmeliğinininuygulanmaması; şirketler bazında yabancı yatırımlar için önemli engel teşkiletmektedir. 2005 yılı itibariyle Türkiye'de artan doğrudan yabancı sermaye AvrupaBirliği ile geliştirilen ilişkilere ve iyi işleyen özelleştirme programına bağlanmıştır.iv

ABSTRACTDEVELOPMENT AND DETERMINANTS OFFOREIGN DIRECT INVESTMENT IN TURKEY:A COMPARATIVE ANALYSIS WITH THE EU COUNTRIESMURAT KARAEGEMaster of Arts in European Studies,MA Thesis, 2006Thesis Supervisor: Assoc. Prof. Bahri YılmazKeywords: Foreign Direct Investment, EU Integration, determinants of FDI, EUcandidate countriesThe main purpose of this study is to investigate the nature of FDI inflows into the economy ofTurkey, to analyze its development and various economic determinants, which govern itslevels and performances. For this purpose, we have firstly to examine exact reasons forcomparably low level of FDI in Turkey and secondly compare determinants of FDI in otherEU Members & Candidates in order to discover essential steps to be taken. For this purpose,an FDI development analysis is made in the second chapter, and a comparative analysisbetween Turkey and EU Members & Candidates is completed in the third chapter. Theresearch indicates that political and economic instability, weakness of legal framework,insufficient administration system, and corruption have been the major problems that preventfavorable investment climate, thus, attracting large amount of foreign direct investment. Thelack of transparency in the financial statements and resistance to adopt the internationalaccounting standards stand as the most important impediments in the microeconomic scope.The increasing FDI by 2005 is considered to be closely linked with the European Unionprocess of Turkey and the well functioning privatization program.