Faiz oranı getiri eğrisi simülasyonu yöntemleri ve bankacılıkta aktif pasif yönetimi üzerine etkileri: Türkiye`de ticari bankalar üzerine bir uygulama

Abstract

Faiz oranı riskinin hassas bir sekilde ölçümü ve buna baglı olarak Aktif PasifYönetimi kapsamında etkin biçimde yönetilmesi bankacılık sektörünün finansalsaglamlıgı asısından önem tasımaktadır. Faiz oranı riskinin ölçümü ve yönetimindesimülasyona dayalı dinamik analizlerin kullanımı giderek artmaktadır. Durasyon vevade boslugu gibi statik ölçütlerin kullanımı devam etmekle beraber, gelismisbankacılık sistemlerinde dinamik Riske Maruz Getiri (RMG) analizlerinin Aktif PasifYönetimi içindeki etkinligi artmaktadır.Çalısmanın temel amacı, Türk Bankacılık Sektörü için en önemli risklerden biri olanfaiz oranı riski ölçümüne farklı bir yaklasım getirmektir. Vade uyumsuzlugunedeniyle olusan faiz riskinin ölçümüne yönelik olarak literatürde yer alan vegelismis bankacılık sektörlerinde kullanılan çesitli yöntemler incelenmis ve Türkbankacılık sisteminde vade uyumsuzlugu riskini etkin biçimde ölçülmesinisaglayacak bir RMG modeli gelistirilmistir. Gelistirilen RMG modelinde, kısa vadelifaiz oranı modellerinden faydalanılarak, Monte Carlo yöntemi ile getiri egrisisimülasyonu gerçeklestirilmis, farklı faiz oranı simülasyonları altında ürünbakiyelerindeki degisim incelenmis ve bu simülasyon adımlarına baglı olarak net faizgeliri dagılımı olusturulmustur.

Efficient measurement and management of interest rate risk is crucial for thefinancial soundness of the banking system. The use of simulation based dynamicanalysis in the interest rate risk measurement is getting more common. Althoughconventional measures like duration and gap analysis are still broadly used,dynamic Earnings at Risk (EaR) analysis has become a popular tool in the Assetand Liability Management in advanced banking systems.The aim of this study is to develop an alternative approach for the measurement ofinterest rate risk in the Turkish Banking Sector. Several models and measures usedin the advanced banking systems for the ineterest rate risk measurement have beenanalysed comparatively within the scope of the study. An EaR model has beendeveloped to measure the interest rate risk effectively for the Turkish BankingSector. Short rate models, together with the Monte Carlo technique have been usedin the yield curve simulation. The interest rate sensitive balance movements havebeen generated for each simulation step and finally a net interest incomedistribution, is created based on the simulations.