Equity risk premium in Turkey

Abstract

Hisse senedi risk primi finansda yer alan bir çok risk ve getiri modelinin kilit parçasıdır.Akademik araştırmalarda ve iş dünyasında sıklıkla kullanılmaktadır. Hisse senedi riskpriminin tahmin edilmesinde bir çok model mevcuttur. Bu çalışmada kısaca farklı modellergözden geçirilmektedir. Seçilen modeller Türkiye için hisse senedi risk primi tahminlerindekullanılmaktadır. Her bir modelin avantajları ve kısıtları ayrıntılı olarak tartışılmaktadır.

Equity risk premium (ERP) is the key component of many risk and return models in finance. It is frequently used in academic research and business practice. There exist several approaches to estimate the ERP. This paper reviews shortly different approaches. The selected approaches are used to estimate the ERP for Turkey. Advantages and limitations of each approach are discussed extensively.