BİST 30 endeksi ile amerikan 10 yıllık tahvil faizi ve CBOE Volatilite endeksi arasındaki ilişki

Abstract

Bu tez çalışması, küreselleşen finansal piyasalar, hisse senetleri, hisse senedi fiyatını etkileyen faktörler, kısa vadeli sermaye hareketleri ve bu hareketlerin yönünü belirleyen değişkenler, Borsa İstanbul'un (BIST) faaliyet konusu, yapısı, BIST 30 endeksi hakkında bilgi vermek, ABD 10-yıllık tahvil faizi ve CBOE Volatilite endeksinin (VIX) BIST 30 endeksi için öncü gösterge olup olmadığını incelemek amacıyla yapılmıştır. İlk olarak hisse senetlerinin finansal piyasalardaki yeri üzerinde durulmuş, sermaye hareketlerinin özelliklerine ilişkin literatür çalışmaları sunulmuştur. Daha sonra Borsa İstanbul (BIST), ABD 10-yıllık tahvili ve VIX endeksine dair literatür taraması yapılmıştır. Son olarak da BIST 30 Endeksi ile Amerikan 10-yıllık tahvil faizi ve VIX Endeksi arasındaki ilişkiyi açıklamak amacıyla regresyon ve korelasyon analizleri yapılmıştır.Yapılan analizler; VIX endeksinin BIST 30 endeksi için iyi bir indikatör olduğunu, ABD 10-yıllık tahvil faizinin ise dönemin ekonomik konjonktürüne bağlı ve farklı veriler ışığında dönemsel iyi bir gösterge olabileceğini ortaya koymuştur. Anahtar Kelimeler: Borsa İstanbul (BIST), BIST 30 endeksi, VIX, ABD 10-yıllık tahvil faizi, sermaye hareketleri, korelasyon

The aim of this study to give information about financial markets, stocks, the factors which affect the price of stock, short term capital flows and its reasons, the field of activity of Istanbul Stock Exchange (BIST), BIST 30 Index, and to explain relation between BIST 30 and American 10-year bond yield and VIX separately.First of all the importance of stocks in financial markets was mentioned, then the literature review about the capital flows was presented. After that, the literature review was made about BIST, American 10-year bond yield and VIX. Lastly, in order to explain relation between BIST 30 Index and American 10-year bond yield, VIX, regression and correlation analyses are conducted.The results of this study indicate that, VIX is effective indicator for BIST 30 Index, whereas ABD 10-year bond yield can be effective seasonal indicator in the light of different parameters due to the dependency on the economic cycle.Keywords: BIST, BIST 30 Index, VIX, American 10-year bond yield, capital flows, correlation