Küçük ve orta büyüklükteki işletmelerin (KOBİ) finansal problemlerin çözümünde girişim sermayesi fonlarının önemi ve rolü: Katılım bankacılığına yeni bir model önerisi

Abstract

Ülke ekonomimizin omurgasını oluşturan KOBİ'ler, istihdam, katma değer, yatırımve ekonomik büyümenin en önemli iktisadi aktörleri olarak ekonomik sistemde hayatiöneme sahiptir. İktisadi gelişmenin ve istikrarın sağlanması için KOBİ'lerin doğru birşekilde örgütlenmesi, desteklenmesi ve büyütülmesi hedeflenmektedir. KOBİ'lerhakkında yapılan analiz ve araştırmalarda finansman sorunlarının, gelişimleriönündeki en önemli problem olduğuna işaret edilmektedir. Mali sorunları nedeniylegüçlü ve sağlam yapıya sahip olmayan KOBİ'ler kırılgan mali bünyeleri ile ekonomikkriz ve dar boğaz dönemlerinde kapanma, küçülme ve tasfiye tehlikesine maruzkalmaktadır. KOBİ'lerin finansal sorunların çözümü için geleneksel borçlanma esaslıfinansman teknikleri yerine riskin paylaşımını esas alan ve kâr/zarar ortaklığına dayalıgirişim sermayesi fon yaklaşımı ne ölçüde çözüm getirebilir? Çalışmamızda busorunun cevabı aranarak katılım bankacılığı ile entegre bir finansman modelinin ortayakonulması hedeflenmiştir.Girişim sermayesi konusunda yapılan literatür taramalarında dünyada yeknesak birteorik alt yapı olduğu ve uygulamaların önemli oranda benzerlikler taşıdığıgörülmüştür. Sistemin ortaklık esası ile çalışmasına bağlı olarak gerek batı gerekseİslam ülkeleri uygulamalarında faiz dışı bir gelir yöntemine bağlı olarak benzerçalışma sistemine sahip olduğu görülmüştür. Fonlama tekniğinin genel kabul görmesive iktisadi disiplinlerce uygulanabilir ilkelere sahip olduğu dikkate alındığında girişimsermayesi yaklaşımının evrensel bir finansman tekniği olarak geliştirilebilir ve uygulanabilir bir yaklaşımdır. Modelin reel üretime dayanan ve ekonomiye doğrudankatma değer sağlayan yöntemi ile sosyal refah artırıcı etkisi oldukça yüksektir. Etik vesosyal prensiplerle uyumlu çalışan girişim sermayesi modeli, ortaklığın kazancı iledeğer ve gelir üreten, birlikte kazanç ilkesi ile tüm tarafların riske birlikte maruzkaldığı yaklaşımdır. Güç birliği ve paylaşımın getireceği ortaklık başarısı tüm taraflarafayda ve kazanç sağlayabilme potansiyeline sahiptir.Girişim sermayesi modelinin katılım bankacılığı ilke ve normlarına uyumu analizedilerek, katılım bankacılığına uyumlu girişim sermayesi yatırım fonlarınıngeliştirilmesi ve model olarak sunulması amaçlanmıştır. Yöntem olarak fon ihtiyacıolan firmalar, katılım bankaları ve aktif girişim sermayesi şirketleri ile derinlemesinemülakatlar gerçekleştirilmiştir. Ortaya çıkan sonuçlar ile etkin ve özgün bir modelinalt yapısı oluşturulmaya çalışılmıştır. Mülakat detaylarında ülkemize özgü fırsat vegüçlü yönleri olduğu kadar sistemin işlemesine engel teşkil edecek riskler vetehditlerin varlığı da görülmüştür.Girişim sermayesi yaklaşımı; KOBİ'lerin ihtiyaç duyduğu orta ve uzun vadeli fonu,sermaye aktarımı ve riske katılım esası ile rahatlıkla sağlayabilecek niteliklere sahiptir.Katılım bankaları kuracakları girişim sermayesi fonları ile faizsiz bankacılık ilkelerinegöre tasarruflarını değerlendirmek isteyen fon sahiplerinin birikimlerini doğrudanihtiyaç sahibi nitelikli KOBİ'lere aktarılabilecektir. Yatırımların finansmanı içinsağlanacak uzun vadeli fonlar ile ihtiyaç duyulan yatırım ve büyümenin kaynağınıtemin edilebilecektir.Ortaklık esası ile çalışan ve katılım bankacılığı işlemlerinin esas odağını oluşturan birfinansman yöntemini aktif hale getirerek, geleneksel finans yöntemleri karşısındasosyal refaha ve ekonomik gelişmişliğe katkı ve doğrudan üretime katılmak suretiyleülkemizdeki ve yurt dışından sağlanacak fon kaynaklarının reel mal ve hizmetleredönüşmesi mümkün olabilecektir.

SMEs, which constitute the backbone of our country's economy, have vital importancein the economic system as the most important economic actors of employment, valueadded, investment and economic growth. It is aimed to organize, support and grow theSMEs in a correct way for economic development and stability. Analysis and researchon SMEs indicate that financing problems are the most important threats to theirdevelopment. SMEs that do not have strong structure due to their financial problemsare exposed to the danger of closing down, shrinking and liquidation in the economiccrises and bottlenecks with fragile financial structures. How can the solution of SMEs'venture capital fund based on profit / loss partnership based on risk-sharing instead oftraditional borrowing-based financing techniques solve the financial problems? In ourwork, we sought to answer this question and aimed to put an integrated financingmodel into the Participation Banking.Literature reviews on venture capital show that there is a uniform theoreticalinfrastructure throughout the world and that applications carry similarities at asignificant rate. Depending on whether the system works with the partnership, eitherwestern or Islamic countries seem to have a similar working system depending on themethod of non-interest income in their practice. Given the general acceptance of thefunding technique and the feasibility of economic disciplines, it is possible to developand implement a venture capital approach as a universal financing technique. Themodel is based on real production and provides a direct added value to the economy with its social welfare-boosting effect. The model, which works in harmony withethical and social principles, is the approach where all parties are risky exposedtogether with the profit principle, producing value and income with the profit of thepartnership. The power of partnership and the success of partnership can bring benefitsand benefits to all parties.It is aimed to present the participation banking venture capital investment partnershipas a model and model based on the compliance of the venture capital model with theprinciples and norms of participation banking. For this purpose, in-depth interviewswere conducted with companies, participation banks and active venture capitalinvestment partnership companies to create an infrastructure that is effective andoriginal. In the interview details, there are also risks and threats to main to the processof the system as well as unique opportunities and strengths to my country.This approach; The medium and long-term fund needed by SMEs has qualities thatcan easily be provided by capital transfer and risk participation. Participation Bankswill be able to transfer to their SMEs the funds of their own owners who want toevaluate their savings according to venture capital funds and interest-free bankingprinciples. Long-term funds to be provided for the financing of partnerships canprovide the source of investment and growth needed. It will be possible to transformthe sources of funds to be provided from our country and abroad into real goods andservices by participating in social refinance and economic development andparticipating directly in production by activating a funding method that works with thepartnership principle and forms the basis of participation banking transactions.