General pairs trading techniques and application of the vasicek model using gmm estimation

Abstract

Piyasada alınıp satılan varlıkların fiyatlanması zor ve her zaman başarı ile sonuçlanmayan bir süreçtir. Eşli Alım Satım yöntemi; benzer özellikler içeren varlıkların göreceli fiyatlama fikrinden de yola çıkarak, aynı fiyata sahip olması gerektiğini önkoşul olarak kabul eder. Çalışmada en iyi çiftleri Genişletilmiş Dickey Fuller Test, ve Granger Causality Sıralama yöntemlerini kullanarak seçtikten sonra, ortalamaya geri dönüş özelliği içeren Vasicek Modeli'ni kullanarak alım satım yöntemi geliştirilmiştir. Vasicek Model parametreleri Genelleştirilmiş Moment Yaklaştırımı ile bulunmuştur.

The valuation problem of the securities in the marketplace is a very hard process and it is not always accurate. Pairs trading comes with the idea, relative pricing, which if two securities have similar characteristics, they should have the same price. In our work, we firstly find the best pair of assets using the Augmented Dickey Fuller Test and Granger Causality sort method. We then use Vasicek Model, which is a mean reverting model, to construct our trading algorithm. We use GMM optimization to compute the optimal model parameters K*, theta, sigma* of the Vasicek model.