Essays on the ınternationalization of the Turkish banking sector: The reasons and the effects on performance

Abstract

Gelismekte olan ülkelerde uygulanan saglam makroekonomik politikalar,yüksek reel faizler ve artan küresel likidite sermayenin bu ülkelere akısında önemli roloynamıstır. Yüksek büyüme potansiyeli, düsen enflasyon oranları, artan nüfus vemortgage sektörünün dogusu, Türkiye'nin yatırım cazibesini artırmıstır.Bu çalısmanın amacı, küresellesmenin Türk bankacılık sektörünün performansıüzerine etkisini bulmaktır. Bu çalısmada, 1990 ve 2006 seneleri arasında sektörünverimliligindeki degisim, özellikle 2001 krizi sonrasına vurgu yaparakincelenmektedir. Veri zarflama teknigi kullanılarak, Malmquist TFP endeksindekidegisim ve bunun bilesenleri olan etkinlik degisimi ve teknik degisim bulunmaktadır.Bunlara ek olarak, teknik degisim, saf teknik etkinlik ve ölçek etkinligi degisimleribilesenlerine ayrıstırılmaktadır. Yapılan analizlerde, sektördeki verimliligin arttıgı vebunun temel nedeninin teknik etkinlikte ilerleme oldugu bulunmustur. Sahiplikstatüsüne göre yapılan analizde, 2001'e kadar yabancı bankaların en etkin bankacılıkgrubunu olusturdugu, bu tarihten sonra ise yerlerini kamu bankalarına bıraktıgıgörülmüstür. Banka büyüklügüne göre yapılan analize göre ise orta ölçekli bankalar2001 senesine kadar en etkin grup olarak bulunurken, 2001 sonrasında, gruplarınetkinlik degerlerinde yakınsama gözlenmistir.Son olarak, bu çalısmada, sektörün performansını belirleyen etkenler, panel verianalizi sabit etki modeli kullanılarak belirlenmistir. Etkinlik degisimi, sube sayısıylaters orantılı bulunurken, sermaye oranı ile dogru orantılı bulunmustur. Ayrıca,performans, sektördeki kredi oranına baglı olarak arttıgı gözlenmistir.Kilit Kavramlar;Ekonomik verimlilik, Etkinlik, Ekonomik performans, Veri zarflama yöntemi,Panel veri modelleri.

Sound macroeconomic policies, increasing global liquidity and higher realreturns in developing countries play an important role in canalizing capital towardsdeveloping markets. High growth potential backed by an increasing population, fallinginflation rates and the birth of the mortgage sector make Turkey an ideal place toexpand into.This thesis aims to find the effects of globalization on the performance of theTurkish banking sector. It examines the productivity change in the sector between1990 and 2006, with an emphasis to the period after the 2001 crisis. Using DEA, theMalmquist TFP Change Index and its mutually exclusive and exhaustive componentsof efficiency and technological changes are found. Additionally, technical efficiencychange is further decomposed into pure technical and scale efficiency changes. Theproductivity of the banking sector is found out to have increased and the main reasonis technological improvement. An analysis with respect to the ownership status revealsthat foreign banks were the most efficient group until 2001 after which state bankscaptured the first place. Moreover, the analysis with respect to bank size reveals thatbefore 2000, the most efficient bank group was the medium-scale banks followed bysmall banks while the efficiency scores converged after 2001.Finally, this study examines the determinants of performance by conducting apanel data fixed effects regression analysis. Efficiency change is found to benegatively related to the number of branches while it is positively related to bankcapitalization. Moreover, a positive relationship is found between loan ratio andperformance.Key Points;Productivity, Efficiency Measurement, Performance measurements, Dataenvelopment analysis, Panel data analysis