Bank competition, regulations, and stability in developed countries

Abstract

Bu tezin amacı, rekabetin banka istikrarı üzerindeki etkisini incelemektir. Aynızamanda, bir ülkedeki sermaye yeterliliği, faaliyet kısıtlamaları ve düzenleyici otoritenindüzenleme ve denetim gücü gibi bankacılık düzenleme ve denetim değişkenlerinin,banka istikrarını nasıl doğrudan etkilediği ve bankaların risk alma davranışlarınışekillendirirken rekabetle nasıl etkileşim kurdukları incelenmiştir. 2007-2015 yıllarıarasında dünyanın çeşitli bölgelerindeki 25 gelişmiş ülkeden 6,936 bankanın verilerikullanılmaktadır. Analiz sonuçları gelişmiş ülkelerde rekabetin kırılganlığı arttırdığıyönündeki görüşü desteklemektedir ve kırılganlık artışı kârlardaki dalgalanmalardan vedüşük sermaye oranlarından kaynaklanmaktadır. Rekabet ve istikrar ilişkisinde doğrusalolmayan herhangi bir yapı gözlemlenmemiştir. Sermaye yeterliliği, hem doğrudan hemde piyasa gücü ile etkileşim yoluyla, bankaların istikrarını arttırmada başarılı birdüzenleyici araç olarak ortaya çıkmaktadır. Düşük faaliyet kısıtlamaları, herhangi birpazar gücü düzeyinde toplam banka riskini azaltmak için etkili bir düzenleyici araçtır;ancak, piyasa gücü düşük olan bankalar için düşük faaliyet kısıtlamaları banka riskinidaha fazla azaltmaktadır. Düzenleyici otoritenin düzenleme ve denetim gücünün azolması, bankanın piyasa gücünün seviyesine bakılmaksızın, banka istikrarını arttırmadabir başka kullanışlı araç olarak ortaya çıkmaktadır. Son olarak, 2007-2009 mali krizininbanka istikrarı üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olduğu gözlemlenmiştir, ancak, piyasagücü yüksek bankalar, kârlarındaki dalgalanmayı azaltarak istikrarlarını korumuşlardır.

The objective of this dissertation is to first explore the influence of competition on bank stability. It is then examined how bank regulation and supervision variables in a country such as the stringency of capital requirements, restrictions on activities, and the power of supervisory authorities, affect bank stability directly and interact with competition in forming the risk-taking bank behavior. A sample of 6,936 banks in 25 developed countries in various parts of the world is used for the years 2007-2015. The findings show that competition-fragility view holds and the decrease in stability under competition arises from both more volatile profits and lower capitalization ratios. There is no evidence of non-linearity in competition and stability relationship as reported in the recent literature. Capital requirements appear to be a very successful regulatory tool in increasing bank stability, both directly and indirectly through interacting with market power. Lower activity restriction is another effective regulatory instrument to decrease bank risk-taking for any level of market power, but the restrictions on activities decrease bank risk more for banks with lower market power. Lower supervisory power emerges as another useful tool in increasing bank stability through decreasing overall bank risk, regardless of the level of market power. It is finally observed that the 2007-2009 financial crisis negatively influences bank soundness. However, it is found that banks with market power remained to be stable during the crisis period, through having lower profit volatility.