2008 global kriz dönemi ile döviz kuru dalgalanmaları dönemininşirket oranlarına etkisi: Bist`de bir uygulama

Abstract

Bu çalışma, Amerika Birleşik Devletleri'nden başlayarak tüm dünyayı etkisi altına alan2008 Global Kriz Dönemi ile Döviz Kuru Dalgalanmaları Döneminin BİST'de sürekli işlemgören İmalat Sanayi şirketlerin finansal yapılarına etkisini tespit etmek amacıyla yapılmıştır. 2008global kriz ve döviz kuru dalgalanmalarının şirketlerin finansal oranları üzerindeki etkilerinindaha iyi anlaşılması için 2004-2018 yıllarına ait bilanço ve gelir tablosu analiz edilmiş veyorumlanmıştır.Çalışmada Borsa İstanbul (BİST)'da 2004-2018 yılları arasında faaliyet gösteren İmalatSanayi Sektöründeki şirketlerin; 2004-2007 Global Kriz Öncesi Dönemde, 2008-2009 GlobalKriz Döneminde, 2010-2015 Global Kriz Sonrası Dönemde ve 2016-2018 Döviz KuruDalgalanmaları Döneminde bilanço ve gelir tablosu analiz edilmiştir. Analiz kapsamında büyümeoranları, değerleme oranları, faaliyet oranları, finansal yapı oranları, karlılık oranları ve likiditeoranları incelenmiştir.Araştırma sonucunda Amerika Birleşik Devletleri'nde başlayarak tüm dünyaya yayılanglobal krizin, Türkiye'de BİST İmalat Sanayi şirketlerinde özellikle 2009 yılı boyunca negatifyönde etki yaptığı görülmüştür. Bunun sonucunda şirketlerin büyüme oranlarında, faaliyetoranlarında, karlılık oranlarında düşüşün gerçekleştiği görülmüştür ve likidite sorunlarıyaşadıkları tespit edilmiştir. 2016-2018 Döviz Kuru Dalgalanmaları Dönemini ve 2008-2009Global Kriz Dönemini karşılaştırdığımızda, büyüme oranlarına, faaliyet oranlarına, finansalyapı oranlarından kısa vadeli borç/aktif ve borç kaynak oranlarına, karlılık oranlarına vetobinq oranına baktığımızda 2016-2018 Döviz Kuru Dalgalanmaları Döneminde döviz kurudönemindeki etkilenmenin global kriz döneminden daha az olduğu görülmüştür.

This study was conducted to determine the impact of the 2008 Global Crisis andExchange Rate Fluctuations Period on the financial structures of the manufacturing industrycompanies that are continuously traded in the BIST starting from the United States. In order tobetter understand the effects of 2008 global crisis and exchange rate fluctuations on financialratios of companies, the balance sheet and income statement for the years 2004-2018 wereanalyzed and interpreted.In this study, the companies in the Manufacturing Industry Sector operating in BorsaIstanbul (BIST) between 2004-2018; using financial ratios in the period of 2004-2007 Pre-GlobalCrisis, 2008-2009 Global Crisis Period, 2010-2015 Post-Global Crisis Period and 2016-2018Exchange Rate Fluctuations Period, the balance sheet and income statement were analyzed. In theanalysis, growth rates, valuation ratios, operational ratios, financial structure ratios, profitabilityratios and liquidity ratios were examined.As a result, starting in the United States the global crisis spreads all over the world,especially in the BIST Manufacturing companies in Turkey were found to have made a negativeimpact during 2009. As a result, it has been observed that the growth rates, activity rates andprofitability ratios of the companies have decreased and has been found that liquidity problemshave. When we compare the 2016-2018 Exchange Rate Fluctuations Period and the 2008-2009Global Crisis Period, when we look at growth rates, activity rates, financial structure ratios, shorttermdebt/asset and debt resource ratios, profitability ratios and tobinq ratios, the analysis resultwas better in 2016-2018 Exchange Rate Fluctuations Period.