Optimizasyonun genel iktisat içindeki yeri ve optimal portfolyo seçimi

Abstract

İÜ ÖZET Bilindiği gibi iktisat problemi genelde bir optimi- zasyon problemidir. Sinirli kıt kaynaklar dahilinde tüketi cilerin bütçe kısıtları çerçevesinde faydalarını, üretici lerinde, üretim imkanları çerçevesinde teşebbüslerinin net değerlerini maksimize etmeleri optimizasyon problemini oluş turmaktadır. Bu çalışmamı iki bölüme ayırarak birinci bölümde statik optimizasyon probleminin genel iktisat içindeki ye rini ve optimizasyon tekniği olarak, matematiksel prog ramlama, lagrange çarpanı ve gölge fiyatları göstermeye ça lıştım. İkinci bölümde ise günümüz gelişmiş ülkelerinde, bil hassa üzerinde önemle durulan bir konu olan optimal port- folyo seçiminde gözönünde bulundurulması gereken kavramlar olan, arzulanan getir i ve risk kavramlarını belirtmeye ça lıştıktan sonra, optimal portfolyo seçimi fikrini 1952 yı lında yayınlanan makalesi ile tamamen değiştireniv Harry M. Markowitz ' in E-V kuralını oldukça teferruatlı ola rak sunmaya çalıştım. E-V kuralının çeşitli mahzurlarını ortadan kaldır maya yönelik ve halen uygulamada en çok kullanılan bir tek nik olan William F. Sharpe'ın Diyagonal modelini (Single Index Model) de gösterdikten sonra, teorik açıklamaları ile birlikte çok basit bir model kurma denemesinde bulun dum.