Dinamik portföy yönetim metotlarından zaman içinde değişen betalara sahip koşullu finansal varlık fiyatlama modeli ve İMKB`de işlem gören hisse senetleri üzerine bir uygulama

Abstract

Bu çalışmada, Finansal Varlık Fiyatlama Modeli'nin dinamik bir versiyonu kullanılmıştır. Modelin tahmininde, getirilerin betalarının zaman içindeki değişiminin Genelleştirilmiş Otoregresif Koşullu Değişen Varyans (GARCH) süreci içinde gerçekleştiği varsayılmıştır. Bununla birlikte, İMKB'de işlem gören onaltı hisse senedi ve pazar endeksleri kullanılarak Koşullu Finansal Varlık Fiyatlama Modeli kurulmuştur.

In this study, a dynamic form of Capital Asset Pricing Model is examined. In the estimation of model, it is assumed that betas of excepted returns which vary over time, are formed in `Generalised Autoregressive Conditional Heteroscedasticity? process. However, Conditional Capital Asset Pricing Model is developed by using sixteen shares and market indexes which are qouted to ISE Market.