Show simple item record

dc.contributor.advisorYılmaz, Kamil
dc.contributor.authorKurt, Kaan
dc.date.accessioned2020-12-08T07:41:52Z
dc.date.available2020-12-08T07:41:52Z
dc.date.submitted2017
dc.date.issued2018-08-06
dc.identifier.urihttps://acikbilim.yok.gov.tr/handle/20.500.12812/168023
dc.description.abstractBu tez, şokların yayılmasını ve komşu risklerini irdeleyen iki tane bölümden oluşmaktadır. İlk bölüm, devlet düzenlemeleri altında finansal ağların şoklara olan direncini anlamaya çalışmaktadır. Bu amaçla, Cifuentes , Ferruci ve Shin (2005) tarafından ortaya konan model, finansal kurumların portfölyelerinde tuttukları ortak varlıkları da dikkate alarak genelleştirilmiştir. Borç ve varlık ağlarının farklı kombinasyonları üzerinden simulasyonlar yapılmış ve şokların nasıl yayıldığı gözlemlenmiştir. İkinci bölümde ise, bankaların hem birbirlerinden hem de yatırımcılardan topladıkları fonlar ile portfölyö yatırımı yaptıkları bir ortamda, sistemik riskin kaynağını saptamak adına dinamik bir finansal yayılma modeli önerilmiştir. Ortaya konan modelin, önceki modellerden farkı, bankaların değer fonksiyonlarının komşu bankaların riskli davranışlarını içeriyor olmasıdır. Modelin çıkarımlarını halka şeklindeki bir ağda inceledik. Halka ağı, her bankanın borcunun sadece baska bir banka tarafından tutulduğu ağ şeklidir. Ağ efektinin, diğer bankaların ortalamasından daha az oranda riskli yatırım yapan bankalar için pozitif olduğunu gösterdik. Diğer bir deyişle, komşularının aldığı riskin, bankanın batma riskini arttırdığını gösterdik. Bununla beraber, ağ efekti göz önüne alınınca, tek bir Riske Maruz Değer (RMD) ölçütünün gerçek batma olasılığını yansıtmadığını gösterdik. Bu yüzden, ağ içindeki her bir bankaya farklı bir RMD değeri atayan bir fonksiyon önerdik. Bu sayede, sosyal planlayıcının hedef olarak koyduğu RMD değerinin ulaşıldığını ispat ettik.
dc.description.abstractThis thesis consists of two essays discussing shock propagation and counterparty risk in financial networks. The first essay explores the resilience of financial networks to systemic shocks under regulatory solvency constraints. We generalize the contagion under fire sale model of Cifuentes, Ferucci and Shin (2005) by allowing financial institutions to be connected through assets they hold in their portfolios. We simulate the model under different combinations of debt and asset networks and observe how shocks spread across markets. In the second essay, we provide a dynamic model of financial contagion to identify the source of systemic risk when banks can borrow from each other as well as from external creditors to invest in a risky portfolio. Our framework differs from earlier work as it describes how a bank's value function depends on counterparties' risky behavior. We analyze the implications of the model in the case of a ring network of banks where liabilities of a bank are held by a single counterparty. We show that the network effect is positive for the banks whose risky investment is less than the average of the rest. In other words, we show that the counterparties' risky behavior increases the probability of default of a bank. We also show that the uniform Value at Risk (VaR) constraint doesn't reflect the real probability of default when the network effect is considered. Therefore, we propose a policy function which assigns different VaR values for each bank in the network, and obtain that the target level imposed by the social planner is achieved.en_US
dc.languageEnglish
dc.language.isoen
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rightsAttribution 4.0 United Statestr_TR
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
dc.subjectEkonomitr_TR
dc.subjectEconomicsen_US
dc.subjectİşletmetr_TR
dc.subjectBusiness Administrationen_US
dc.titleAssets, counterparty risk and bank networks
dc.title.alternativeVarlıklar, komşu riskleri ve banka ağları
dc.typemasterThesis
dc.date.updated2018-08-06
dc.contributor.departmentEkonomi Anabilim Dalı
dc.subject.ytmNetworks
dc.subject.ytmFinancial efficiency
dc.subject.ytmFinancial markets
dc.subject.ytmFinancial structure
dc.subject.ytmContagion effect
dc.subject.ytmSocial contagion
dc.subject.ytmRisk
dc.subject.ytmValue at risk
dc.subject.ytmMonetary shocks
dc.subject.ytmFunds
dc.identifier.yokid10156639
dc.publisher.instituteSosyal Bilimler Enstitüsü
dc.publisher.universityKOÇ ÜNİVERSİTESİ
dc.identifier.thesisid481968
dc.description.pages45
dc.publisher.disciplineDiğer


Files in this item

Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record

info:eu-repo/semantics/openAccess
Except where otherwise noted, this item's license is described as info:eu-repo/semantics/openAccess